Lo scopo principale del Fondo Monetario Internazionale è. FMI: trascrizione. Obiettivi, obiettivi e ruolo dell'organizzazione nel mondo. Creazione del FMI, obiettivi del fondo

FMI, o Fondo Monetario MondialeÈ un'istituzione speciale creata dalle Nazioni Unite (ONU), che contribuisce al miglioramento della cooperazione internazionale nel campo dell'economia e della finanza, oltre a regolare la stabilità delle relazioni monetarie.

Inoltre, il FMI è interessato allo sviluppo del commercio, all'occupazione generale, al miglioramento del tenore di vita della popolazione dei paesi.

Questa struttura è gestita da 188 paesi membri. Nonostante il fatto che il Fondo sia stato creato dalle Nazioni Unite, come una delle sue divisioni, funziona separatamente, ha una Carta, una gestione e sistemi finanziari separati.

La storia della creazione e dello sviluppo del Fondo

Nel 1944, in una delle conferenze tenute a Bretton Woods nel New Hampshire (USA), una commissione di 44 paesi decise di creare il FMI. I seguenti problemi problematici sono diventati i prerequisiti per la sua comparsa:

• la formazione di un "terreno" favorevole per la cooperazione internazionale nell'arena mondiale;
• la minaccia di ripetute svalutazioni;
• "Rianimazione" del sistema monetario mondiale dalle conseguenze della seconda guerra mondiale;
• Altro.

Tuttavia, la Fondazione è stata ufficialmente costituita solo nel 1945. Al momento della sua creazione, c'erano 29 paesi partecipanti. Il FMI è diventato uno degli internazionali istituzioni finanziarie stabilito in quella conferenza.

L'altra è la Banca Mondiale, il cui campo di attività è alquanto diverso da quello del Fondo. Ma questi due sistemi interagiscono con successo tra loro e si aiutano anche a vicenda nella risoluzione di vari problemi al più alto livello.

Obiettivi e obiettivi del FMI

Quando è stato creato il FMI, sono stati determinati i seguenti obiettivi delle sue attività:

• sviluppo della cooperazione tra paesi nel campo della finanza internazionale;
• promuovere il commercio internazionale;
• controllo sulla stabilità delle relazioni valutarie;
• partecipazione alla creazione di un sistema di regolamento universale;
• fornitura di assistenza reciproca tra gli Stati membri del FMI a coloro che si trovano in una situazione finanziaria difficile (con garanzia del rispetto delle condizioni per la fornitura di assistenza finanziaria).

Il compito più importante del fondo è regolare l'equilibrio dell'interazione monetaria e finanziaria dei paesi tra loro, nonché prevenire i prerequisiti per l'emergere di situazioni di crisi, il controllo del tasso di inflazione, la situazione del mercato dei cambi .

Uno studio delle crisi finanziarie degli anni passati mostra che i paesi, trovandosi in una situazione del genere, diventano dipendenti l'uno dall'altro e i problemi di vari settori in un paese possono influenzare lo stato di questo settore in un altro paese o influenzare negativamente la situazione nel complesso.

In questo caso, il FMI esercita la supervisione e il controllo, oltre a fornire assistenza finanziaria tempestiva per consentire ai paesi di perseguire le politiche economiche e monetarie necessarie.

Organi di governo del FMI

Il FMI si è sviluppato sotto l'influenza dei cambiamenti nella situazione economica generale nel mondo, pertanto il miglioramento della struttura di gestione è avvenuto gradualmente.

Quindi, la moderna gestione del FMI è rappresentata dai seguenti organi:

• L'apice del sistema è il Consiglio dei governatori, composto da due rappresentanti per ogni paese membro: il governatore e il suo vice. Questo organo di governo si riunisce una volta all'anno all'incontro annuale del FMI e della Banca mondiale;
• Il prossimo anello del sistema è rappresentato dal Comitato Monetario e Finanziario Internazionale (IMFC), composto da 24 rappresentanti che si riuniscono due volte l'anno;
• Il Comitato Esecutivo del FMI, rappresentato da un membro per ogni Paese, lavora quotidianamente e svolge le sue funzioni presso la sede del Fondo a Washington.

Il sistema di governance sopra descritto è stato approvato nel 1992 quando gli ex membri sono entrati a far parte del FMI. Unione Sovietica che ha notevolmente aumentato il numero di partecipanti al fondo.

struttura del FMI

I cinque stati maggiori (Regno Unito, Francia, Giappone, USA, Germania) nominano direttori esecutivi, mentre i restanti 19 paesi eleggono il resto.

La prima persona della fondazione è contemporaneamente il capo del personale e il presidente del consiglio di amministrazione della fondazione, ha 4 supplenti ed è nominata dal consiglio per un periodo di 5 anni.

In questo caso, i dirigenti possono nominare candidati per questo posto, o auto-candidarsi.

Meccanismi di prestito di base

Nel corso degli anni, il FMI ha sviluppato diversi metodi di prestito, che sono stati sperimentati nella pratica.

Ognuno di essi è adatto a un certo livello finanziario ed economico e fornisce anche un corrispondente influenza su di lui:

• Finanziamenti non agevolati;
• Prestito stand-by (SBA);
• Linea di credito flessibile (GKL);
• Supporto Preventivo e Linea di Liquidità (LPL);
• Strumento di prestito esteso (EFF);
• Strumento di finanziamento accelerato (RFI);
• Prestito agevolato.

Paesi membri

Nel 1945, il FMI era composto da 29 paesi, ma oggi il loro numero ha raggiunto 188. Di questi, 187 stati sono riconosciuti come partecipanti al fondo a pieno titolo e uno - in parte (Kosovo). Un elenco completo dei paesi membri del FMI di pubblico dominio è pubblicato sulla rete insieme alle date del loro ingresso nel fondo.

Condizioni per i paesi per ricevere un prestito dal FMI:

• La condizione principale per ottenere un prestito è essere membri del FMI;
• Situazione di crisi formata o possibile in cui non esiste la possibilità di finanziare la bilancia dei pagamenti.

Il prestito erogato dal fondo consente di attuare misure per stabilizzare la situazione di crisi, realizzare riforme per rafforzare gli equilibri e migliorare la situazione economica dello Stato nel suo complesso. Questa diventerà una condizione garantita per la restituzione di tale prestito.

Il ruolo del Fondo nell'economia globale

Il Fondo Monetario Internazionale svolge un ruolo enorme nell'economia mondiale, espandendo le sfere di influenza delle megacorporazioni ai paesi con economie in via di sviluppo e crisi situazione finanziaria, il controllo dei cambi e molti altri aspetti delle politiche macroeconomiche degli stati.

Nel corso del tempo, lo sviluppo del fondo porta a trasformarlo in un organismo internazionale di controllo sulle politiche finanziarie ed economiche di molti paesi. È possibile che le riforme portino a un'ondata di crisi, ma andranno solo a beneficio del fondo, aumentando più volte il numero dei prestiti.

FMI e Banca Mondiale: qual è la differenza?

Nonostante il FMI e la Banca Mondiale siano stati istituiti più o meno nello stesso periodo e abbiano obiettivi comuni, ci sono differenze significative nelle loro attività, che devono essere notate:

• La Banca Mondiale, a differenza del FMI, lavora per migliorare il tenore di vita finanziando i settori alberghieri a lungo termine;
• Il finanziamento di eventuali eventi avviene non solo a spese dei paesi partecipanti, ma anche mediante emissione di titoli;
• Inoltre, la Banca Mondiale copre una gamma più ampia di discipline e campi d'azione rispetto al Fondo Monetario Internazionale.

Nonostante le differenze significative, il FMI e la Banca mondiale collaborano attivamente in vari settori, come aiutare i paesi al di sotto della soglia di povertà, incontrarsi e analizzare insieme le loro situazioni di crisi.

Fondo monetario internazionale

Fondo monetario internazionale, FMI(ing. Fondo monetario internazionale, FMI) è un'agenzia specializzata delle Nazioni Unite con sede a Washington, USA.

Meccanismi di prestito di base

1. Riserva di quota. La prima parte di valuta estera che un paese membro può acquistare dal FMI entro il 25% della quota era chiamata "oro" prima dell'accordo giamaicano, dal 1978 - una quota di riserva (Tranche di riserva). La quota di riserva è definita come l'eccedenza della quota di un paese membro rispetto all'importo sul conto del Fondo monetario nazionale di quel paese. Se il FMI utilizza parte della valuta nazionale di un paese membro per fornire prestiti ad altri paesi, la quota di riserva di tale paese aumenta di conseguenza. L'importo residuo dei prestiti concessi da un paese membro al Fondo ai sensi dei contratti di prestito PES e NHA costituisce la sua posizione creditizia. La quota di riserva e la posizione di credito insieme costituiscono la "posizione di riserva" di un paese membro del FMI.

2. Azioni di credito. I fondi in valuta estera che possono essere acquistati da un paese membro in eccesso rispetto alla quota di riserva (in caso di suo pieno utilizzo, le partecipazioni del FMI nella valuta del paese raggiungono il 100% della quota) sono suddivisi in quattro quote di credito, o tranche (Credit Tranches), ogni 25% della quota... L'accesso dei paesi membri alle risorse di credito dell'FMI nell'ambito delle quote di prestito è limitato: l'importo della valuta di un paese nelle attività dell'FMI non può superare il 200% della sua quota (compreso il 75% della quota conferita dalla sottoscrizione). Pertanto, l'importo massimo del prestito che un paese può ricevere dal Fondo a seguito dell'utilizzo della riserva e delle quote di prestito è del 125% della sua quota. Tuttavia, la carta conferisce all'FMI il diritto di sospendere questa restrizione. Su questa base, le risorse del Fondo sono in molti casi utilizzate per importi eccedenti il ​​limite fissato nella carta. Pertanto, il concetto di “upper credit tranches” (Upper Credit Tranches) ha cominciato a significare non solo il 75% della quota, come nel primo periodo del FMI, ma importi eccedenti la prima quota di credito.

3. Disposizioni in stand-by Disposizioni in stand-by) (dal 1952) forniscono a un paese membro una garanzia che, entro un certo importo e durante la durata dell'accordo, alle condizioni concordate, il paese può ricevere liberamente valuta estera dal FMI in cambio di nazionale. Questa pratica di fornire prestiti è l'apertura di una linea di credito. Se l'utilizzo della prima quota di prestito può essere effettuato sotto forma di acquisto a titolo definitivo di valuta estera dopo che il Fondo ha approvato la sua richiesta, allora l'allocazione di fondi a fronte delle quote di prestito superiori viene solitamente effettuata attraverso accordi con i paesi membri su prestiti in stand-by. Dagli anni '50 alla metà degli anni '70, i contratti di prestito stand-by avevano una durata fino a un anno, dal 1977 fino a 18 mesi e persino fino a 3 anni a causa dell'aumento dei disavanzi della bilancia dei pagamenti.

4. Meccanismo di prestito esteso(ing. Fondo esteso) (dal 1974) ha aggiunto riserve e quote di credito. È progettato per fornire prestiti per periodi più lunghi e di importo maggiore rispetto alle quote rispetto alle azioni ordinarie di prestito. Il motivo dell'appello del Paese al FMI con una richiesta di prestito nell'ambito dell'espansione del credito è un grave squilibrio nella bilancia dei pagamenti causato da variazioni strutturali sfavorevoli della produzione, del commercio o dei prezzi. I prestiti prorogati sono normalmente erogati per tre anni, se necessario - fino a quattro anni, in determinate quote (tranche) a cadenza fissa - una volta ogni sei mesi, trimestrale o (in alcuni casi) mensile. Lo scopo principale dei prestiti stand-by e concessi è aiutare i paesi membri del FMI ad attuare programmi di stabilizzazione macroeconomica o riforme strutturali. Il fondo richiede che il paese mutuatario soddisfi determinate condizioni e il grado della loro rigidità aumenta con il passaggio da una quota di credito all'altra. Alcune condizioni devono essere soddisfatte prima di ricevere un prestito. Gli obblighi del Paese mutuatario, che prevedono l'attuazione di adeguate misure finanziarie ed economiche, sono registrati nella Lettera di intenti o Protocollo di Politiche Economiche e Finanziarie inviato al FMI. L'andamento degli adempimenti da parte del Paese destinatario è monitorato valutando periodicamente gli specifici criteri di prestazione previsti dalla convenzione. Questi criteri possono essere quantitativi, riferiti a determinati indicatori macroeconomici, o strutturali, che riflettono i cambiamenti istituzionali. Se il FMI ritiene che il paese utilizzi il prestito in contraddizione con gli obiettivi del Fondo, non adempia ai propri obblighi, può limitare i suoi prestiti, rifiutarsi di fornire la tranche successiva. Pertanto, questo meccanismo consente al FMI di esercitare una pressione economica sui paesi mutuatari.

Il FMI fornisce prestiti con una serie di requisiti: libertà di movimento dei capitali, privatizzazioni (compresi i monopoli naturali - trasporto ferroviario e servizi pubblici), riduzione al minimo o addirittura eliminazione della spesa pubblica per programmi sociali - istruzione, assistenza sanitaria, alloggi più economici, trasporto pubblico , ecc. P.; negazione della difesa ambiente; tagli ai salari, restrizione dei diritti dei lavoratori; aumento della pressione fiscale sui poveri, ecc.

Secondo Michel Chosudovsky,

Da allora, i programmi sponsorizzati dal FMI hanno costantemente continuato a distruggere il settore industriale e hanno gradualmente smantellato lo stato sociale jugoslavo. Gli accordi di ristrutturazione hanno aumentato il debito estero e hanno fornito un mandato per la svalutazione della valuta jugoslava, che ha colpito duramente il tenore di vita jugoslavo. Questo primo ciclo di ristrutturazione ne ha gettato le basi. Durante gli anni '80, il FMI prescriveva periodicamente ulteriori dosi della sua amara "terapia economica" mentre l'economia jugoslava cadeva lentamente in coma. La produzione industriale è crollata a un calo del 10 per cento nel 1990, con tutte le prevedibili conseguenze sociali.

La maggior parte dei prestiti concessi dal FMI alla Jugoslavia negli anni '80 sono stati spesi per il servizio di questo debito e per risolvere i problemi causati dall'attuazione delle prescrizioni del FMI. Il Fondo ha costretto la Jugoslavia a fermare l'allineamento economico delle regioni, che ha portato alla crescita del separatismo e all'ulteriore guerra civile, che ha causato la morte di 600mila persone.

Negli anni '80, l'economia messicana è crollata a causa di un forte calo dei prezzi del petrolio. Il FMI ha iniziato ad agire: sono stati emessi prestiti in cambio di privatizzazioni su larga scala, tagli alla spesa pubblica, ecc. Fino al 57% della spesa pubblica è stato speso per ripagare il debito estero. Di conseguenza, circa 45 miliardi di dollari hanno lasciato il Paese. La disoccupazione ha raggiunto il 40% della popolazione economicamente attiva. Il paese è stato costretto ad aderire al NAFTA e fornire enormi benefici alle società americane. I redditi dei lavoratori messicani sono diminuiti all'istante.

A seguito delle riforme, il Messico, il paese in cui il mais fu addomesticato per la prima volta, iniziò a importarlo. Il sistema di supporto per le fattorie messicane è stato completamente distrutto. Dopo l'adesione del Paese al NAFTA nel 1994, la liberalizzazione è proseguita ancora più rapidamente, le tariffe protezionistiche hanno cominciato ad essere eliminate. Gli Stati Uniti non hanno privato i suoi agricoltori del sostegno e fornivano attivamente mais al Messico.

La proposta di prelevare e poi ripagare il debito estero in valuta estera porta a un orientamento dell'economia esclusivamente all'export, indipendentemente da eventuali misure di sicurezza alimentare (come è avvenuto in molti paesi africani, le Filippine, ecc.).

Guarda anche

• Stati membri del FMI

Note (modifica)

Letteratura

• Cornelio Luca Trading nei mercati valutari globali. - M.: Alpina Editore, 2005 .-- 716 p. - ISBN 5-9614-0206-1

Collegamenti

• Struttura di governance del FMI e voci dei paesi membri (vedi tabella a pagina 15)
• Il Quotidiano del popolo cinese diventerà presidente del FMI 19/05/2011
• Egorov AV "Infrastrutture finanziarie internazionali", M .: Linor, 2009. ISBN 978-5-900889-28-3
• Alexander Tarasov "L'Argentina è un'altra vittima del FMI"
• Si può sciogliere il FMI? Yuri Sigov. "Settimana lavorativa", 2007
• Prestito FMI: piacere per i ricchi e violenza per i poveri. Andrey Ganzha. "Telegraph", 2008 - il collegamento non funziona copia dell'articolo
• Fondo monetario internazionale (FMI) "First Moscow Currency Advisors", 2009

Il Fondo Monetario Internazionale è un'istituzione finanziaria, nonostante il suo famigerato status di agenzia speciale delle Nazioni Unite. Che cos'è il FMI, quali sono le sue funzioni secondo i documenti costitutivi e, in effetti, quanto sono equi i critici che definiscono l'assistenza finanziaria del fondo distruttiva per le economie dei paesi accreditati?

Creazione del FMI, obiettivi del fondo

Il concetto di fondo monetario, la cui missione sarà sostenere la stabilità finanziaria nel mondo, chiamato Carta del FMI, è stato sviluppato nel luglio 1944 durante la Conferenza di Bretton Woods sotto gli auspici delle Nazioni Unite, che ha risolto le questioni finanziarie e monetarie internazionali interazione dopo la fine delineata della seconda guerra mondiale.

La data della creazione dell'FMI (FMI inglese, o Fondo monetario internazionale) era il 27 dicembre 1945: in questo giorno, i rappresentanti dei primi 29 paesi dell'FMI hanno firmato ufficialmente la versione finale dell'accordo corrispondente. Di fatto, le attività dell'organizzazione iniziarono solo il 1 marzo 1947, quando la Francia prese il primo prestito del FMI. Oggi il FMI unisce 188 paesi e la sede del fondo si trova a Washington.

Secondo l'articolo 1 della Carta del FMI, il Fondo Monetario Internazionale ha i seguenti obiettivi:

assistenza alla cooperazione di tutti i paesi in ambito monetario e finanziario, soluzione congiunta di problemi finanziari;

assistenza nel raggiungimento e nel mantenimento di un elevato livello di reddito reale e di occupazione della popolazione dei paesi del mondo, rafforzando e sviluppando il potenziale industriale e produttivo di tutti gli Stati membri senza eccezioni attraverso l'espansione e la crescita del commercio internazionale;

mantenere la stabilità delle valute degli stati membri, prevenendo la svalutazione delle valute nazionali;

assistenza nella formazione e nel funzionamento di un sistema multilaterale di regolamento delle transazioni finanziarie tra i paesi membri, nell'abolizione delle restrizioni valutarie che ostacolano la crescita del commercio mondiale;

fornendo assistenza finanziaria agli Stati membri, fornire loro l'opportunità di eliminare gli squilibri nella loro bilancia dei pagamenti senza introdurre misure che potrebbero danneggiare il loro benessere nazionale;

ridurre la durata degli squilibri nella bilancia dei pagamenti dei paesi membri, riducendo al contempo l'entità di tali violazioni.

È interessante notare che i cosiddetti aiuti finanziari del fondo sono forniti esclusivamente sotto forma di prestiti, ma non sono previsti per la realizzazione di progetti specifici. L'interesse su di loro è piccolo (0,5% annuo), ma spesso i prestiti non contribuiscono allo sviluppo del settore reale dell'economia e alla produzione di prodotti competitivi. Quanto segue mostra la fornitura di fondi dal fondo paesi diversi dal 1972 per 40 anni, cioè dal momento della scadenza:

Nei primi anni del dopoguerra, l'Europa è stata il principale mutuatario del fondo per ricostruire l'economia dilaniata dalla guerra. Dall'inizio degli anni '80, l'attenzione si è spostata sull'America Latina e sull'Asia e, dagli anni '90, anche la Russia ei paesi della CSI hanno svolto un ruolo significativo nell'indebitamento. L'Ucraina è ancora in costante contatto con il fondo. Infine, dagli anni 2000, i prestiti sono tornati ad affluire in Europa, principalmente nell'Europa orientale.

È interessante notare che il periodo prima dell'anno è stato il più favorevole al mondo e il meno favorevole per il fondo: sono stati richiesti pochissimi prestiti, rispettivamente, l'influenza del FMI su economia mondiale e la politica diminuì notevolmente. Tuttavia, già nel 2011, i prestiti hanno rapidamente recuperato i suoi volumi, che hanno continuato a crescere ulteriormente, anche in connessione con la crisi cipriota e greca.

Il grafico mostra chiaramente la politica del FMI: aiutare tutti (e non solo i poveri) paesi, concentrandosi sui problemi attuali. Allo stesso tempo, tra l'altro, è interessante l'assenza totale o quasi totale di prestiti ai paesi africani. Qualsiasi paese del FMI è il mutuatario del fondo, ricevendo e pagando il prestito, o il suo creditore in conformità con la sua quota. Si può notare che, oltre alla recessione prima dell'ultima crisi mondiale, l'importo medio storico dei prestiti è cresciuto nel tempo: rispetto alla fine degli anni '80, l'Europa nel 2012 ha preso prestiti circa 5-6 volte di più.

In che valuta vengono calcolati i prestiti? Il fatto è che il FMI ha i propri mezzi di pagamento non in contanti, chiamati "Special Drawing Rights" (English Special Drawing Rights, DSP). La scala in alto è in miliardi di DSP. Formalmente, questa non è né un'obbligazione di debito, né una valuta.

Dal 2016 il tasso DSP è legato a un paniere di 5 valute ed è simile a. Tuttavia, ci sono alcune differenze: forse la principale è la presenza dello yuan cinese per quasi l'11% a causa della diminuzione della quota dell'euro. Al momento di questo articolo, la tariffa DSP è di $ 1,45. Puoi vederlo, ad esempio, qui: http://bankir.ru/kurs/sdr-k-dollar-ssha/.

Funzioni del FMI

L'elenco delle funzioni moderne del Fondo Monetario Internazionale coincide in gran parte con il 1° articolo della Carta del FMI:

espansione del commercio internazionale;

assistenza ai paesi sotto forma di prestito;

promuovere l'interazione interstatale nella politica monetaria;

assistenza nella formazione (formazione, tirocinio) del personale economico;

stabilizzazione dei tassi di cambio;

consulenza ai paesi debitori;

sviluppo e attuazione di standard per le statistiche finanziarie mondiali;

raccolta, elaborazione e pubblicazione delle statistiche specificate.

È interessante notare che eminenti economisti criticano non solo i metodi del FMI di lavorare con i paesi debitori (cioè quelli con debiti in sospeso verso l'organizzazione), ma anche la qualità delle statistiche pubblicate dal fondo, nonché i rapporti analitici.

Struttura del Fondo Monetario Internazionale

La gestione del fondo e le decisioni sulla concessione dei prestiti sono effettuate da:

Il Consiglio dei Governatori è il nome del più alto organo di governo del Fondo Monetario Internazionale. È composto da due persone autorizzate da ciascuno Stato membro: il manager e il suo vice;

Un comitato esecutivo composto da 24 direttori che rappresentano alcuni Stati membri o gruppi di paesi. Il capo dell'organo esecutivo, l'amministratore delegato, è invariabilmente il plenipotenziario d'Europa e il suo primo vice è un cittadino statunitense. Otto direttori sono delegati dai paesi con le quote maggiori nel FMI, i restanti 16 sono eletti dagli altri paesi membri, divisi in un numero adeguato di gruppi;

Il Comitato monetario e finanziario internazionale è formalmente un organo consultivo, composto da ventiquattro dirigenti, tra cui un rappresentante della Federazione Russa. Svolge, in particolare, la funzione di sviluppo delle decisioni strategiche riguardanti il ​​sistema monetario e finanziario mondiale;

Il Comitato per lo sviluppo del FMI è un altro organo consultivo con funzioni simili.

Capitalizzazione del FMI e fonti di finanziamento del fondo

Al 01.03.2016, la dimensione del capitale autorizzato del FMI era di circa 467,2 miliardi di DSP. Il capitale è formato dai contributi al fondo monetario dei paesi membri, che solitamente versano il 25% della quota in DSP (o una delle valute mondiali) e il restante 75% nella propria valuta nazionale. Le quote sono costantemente sottoposte a revisione: dall'inizio delle attività del fondo sono già state effettuate 15 revisioni. Nel 2015 è intervenuto un altro cambiamento con la delega di circa il 6%. paesi sviluppati verso lo sviluppo.

Importante: quasi tutte le decisioni reali vengono prese a maggioranza dell'85% dei voti. Allo stesso tempo, circa il 17 per cento della quota (per il 2016 un contributo di circa 42 miliardi di DSP) appartiene agli Stati Uniti d'America, dando loro un veto esclusivo. Il Giappone, che è al secondo posto, ha una quota quasi tre volte inferiore, circa il 6%. La quota della Russia è del 2,7% (contributo di circa 6,5 ​​miliardi di DSP). Quindi i critici dell'organizzazione, che affermano che "l'FMI sono gli USA", difficilmente possono essere definiti sbagliati o di parte.




In effetti, gli Stati Uniti e l'Unione Europea, che spesso li sostiene, hanno una quota sufficiente nel FMI per prendere la stragrande maggioranza delle decisioni. Gli sforzi di Cina, Russia e India per aumentare le quote del fondo in funzione del crescente peso di questi paesi nell'economia mondiale sono contrastati dagli Stati Uniti e dai loro alleati, che non vogliono perdere influenza politica su altri paesi del FMI attraverso la “condizionalità” dei prestiti - presentazione dei requisiti politico-economici obbligatori.

Tuttavia, non si dovrebbe pensare che i problemi finanziari dei paesi si risolvano solo con l'aiuto del denaro del FMI. Ad esempio, un recente prestito alla Grecia di oltre 300 miliardi di euro è stato finanziato dal FMI per meno del 10% e in termini di euro ammontava solo a circa 20 miliardi di euro. Un importo molto maggiore - 130 miliardi di euro - è stato stanziato dal Fondo europeo per la stabilità finanziaria, creato nel giugno 2010.

Oltre alle quote versate dai paesi partecipanti, le fonti di risorse finanziarie del Fondo Monetario sono:

disponibilità di oro, secondo i dati ufficiali, pari a circa 90,5 milioni di once e stimate in 3,2 miliardi di DSP. L'organizzazione accetta oro dai paesi partecipanti principalmente come pagamento di interessi sui prestiti, dopodiché ha il diritto di inviare nuove tranche di prestito per finanziare;

prestiti da stati membri “ricchi”;

fondi dai fondi fiduciari dei donatori e linee di credito che i paesi del G7 e del G20 aprono al fondo.

La Russia è entrata a far parte del FMI nel giugno 1992, ricorrendo immediatamente all'ottenimento di un prestito. Secondo testimoni oculari, durante una delle sue prime visite al Cremlino, Clinton rimase stupito dal lusso delle sale e disse al suo collega: "E queste persone ci chiedono soldi?" Per 6 anni (dall'agosto 1992 all'inizio di agosto 1998) la Russia in totale ha preso in prestito dal fondo più di 32 miliardi di dollari - tuttavia, i prestiti non ci hanno aiutato né a ridurre l'inflazione del progetto né a prevenire il default dell'agosto 1998. La Russia ha rimborsato il prestito dal 2000 al 2005 anni, approfittando dell'aumento del prezzo del petrolio, e nel 2005 è diventato creditore del fondo. La tabella seguente mostra la distribuzione dei prestiti negli anni '90 e le pretese dei creditori sulla Russia:




Aiuto finanziario o ago del credito?

Molti esperti sostengono che le raccomandazioni del fondo creditore ai paesi mutuatari del FMI contraddicono di fatto fondamentalmente i principi e gli obiettivi dichiarati dalla Carta. Invece di sviluppare il potenziale produttivo dei paesi mutuatari, si agganciano all'ago del credito e i redditi reali della popolazione non aumentano, ma diminuiscono.

I critici del fondo spiegano che le condizioni per ottenere i prestiti del FMI sono spesso:

privazione dello Stato mutuatario del diritto alla libera emissione di moneta nazionale;

privatizzazione totale, anche nelle aree dei monopoli naturali (abitazioni e servizi comunali, trasporto ferroviario);

rifiuto delle misure protezionistiche a tutela dei propri produttori, sostegno alle medie e piccole imprese;

libertà di circolazione dei capitali, consentendone il deflusso all'estero;

tagli alla spesa per i programmi sociali, eliminazione dei benefici per i gruppi vulnerabili della popolazione, riduzione dei salari nel settore pubblico e delle pensioni.

Tuttavia, queste misure spesso non fanno che aggravare la crisi dell'economia, l'impoverimento/impoverimento della popolazione porta a una diminuzione dei consumi, portando a un calo della produzione, al fallimento delle imprese e al deterioramento del riempimento del bilancio statale. Di conseguenza, il governo deve contrarre nuovi prestiti per rimborsare quelli precedenti.

Paesi più colpiti dalla dipendenza dal FMI:

Ruanda, dove il rifiuto del sostegno statale alle fattorie e la svalutazione della moneta nazionale ha portato a un calo del reddito della popolazione, spingendola nel baratro guerra civile hutu e tutsi con 1,5 milioni di vittime;

la Jugoslavia, crollata per problemi di allineamento economico delle regioni;

l'Argentina, che ha dichiarato due volte;

Il Messico è il luogo di nascita del mais domestico, che è passato da esportatore di questo raccolto a importatore.

Secondo le previsioni, questo elenco potrebbe essere integrato dall'Ucraina, che il fondo creditore sta costringendo ad aumentare i prezzi del gas. Il suo aumento di prezzo non solo colpisce le tasche dei cittadini, ma alla fine vanifica anche la competitività dei produttori ucraini, già minata da un accordo sfavorevole sull'associazione con l'UE. L'Ucraina, insieme a Romania e Ungheria, è il principale debitore attuale del Fondo monetario internazionale.

Ma poiché la storia non ha un modo congiuntivo, è impossibile valutarne le conseguenze paesi diversi porterebbe a una situazione di mancanza di finanziamenti da parte del FMI. Quindi la posizione dei difensori del fondo è la seguente: forse non ha funzionato molto bene da qualche parte, ma senza prestito sarebbe anche peggio. E i critici del fondo non attaccano l'idea stessa di erogare un prestito, ma le condizioni che accompagnano il prestito - che infatti hanno un effetto ambiguo sull'economia e non interferiscono con la corruzione, ma per molti versi sembrano un aumento dell'influenza politica del principale finanziatore. E sebbene l'inefficacia dell'attuale sistema di prestito sia comprensibile a quasi tutti, i veri cambiamenti in una struttura così macchinosa e politicamente importante non possono avvenire "in uno schiocco di dita". Che al momento è più del FMI - beneficio o danno - ognuno decide da solo.

Fondo Monetario Internazionale, FMI(Fondo Monetario Internazionale, FMI) è un'agenzia specializzata delle Nazioni Unite, la decisione di stabilire che è stata presa su questioni monetarie e finanziarie nel 1944. L'accordo sulla creazione del FMI è stato firmato da 29 stati il ​​27 dicembre 1945, e il Fondo ha iniziato i suoi lavori 1 marzo 1947 Al 03/01/2016, 188 paesi sono membri del FMI.

Gli obiettivi principali del FMI sono:

1. promuovere la cooperazione internazionale in ambito monetario e finanziario;
2. promuovere l'espansione e la crescita equilibrata del commercio internazionale, il raggiungimento di elevati livelli di occupazione e di reddito reale degli Stati membri;
3. assicurare la stabilità delle valute, mantenere ordinati i rapporti valutari e prevenire il deprezzamento delle valute nazionali al fine di ottenere vantaggi competitivi;
4. assistenza nella creazione di sistemi multilaterali di regolamento tra gli Stati membri, nonché nell'eliminazione delle restrizioni valutarie;
5. fornire agli Stati membri del Fondo fondi in valuta estera al fine di eliminare gli squilibri nella loro bilancia dei pagamenti.

Le funzioni principali del FMI sono:

1. promuovere la cooperazione internazionale nel campo della politica monetaria e garantire la stabilità;
2. prestiti ai paesi membri del Fondo;
3. stabilizzazione dei tassi di cambio;
4. consulenza a governi, autorità monetarie e regolatori dei mercati finanziari;
5. sviluppo di standard internazionali di statistica finanziaria e simili.

Il capitale autorizzato del FMI è formato dai contributi degli Stati membri, ciascuno dei quali versa il 25% della propria quota in o nella valuta di altri paesi membri, e il restante 75% in valuta nazionale. In base alla dimensione delle quote, i voti sono distribuiti tra i paesi membri negli organi di governo dell'FMI. Dal 01.03.2016 capitale autorizzato Il FMI ammontava a 467,2 miliardi di DSP. La quota dell'Ucraina è di 2011,8 miliardi di DSP, ovvero lo 0,43% della quota totale del FMI.

Il più alto organo di governo dell'FMI è il Consiglio dei governatori, in cui ogni paese membro è rappresentato da un governatore e dal suo vice. In genere si tratta di ministri delle finanze o banchieri centrali. Il Consiglio decide su questioni chiave delle attività del Fondo: modifiche agli articoli dell'accordo sull'FMI, ammissione ed esclusione dei paesi membri, determinazione e revisione delle loro quote nel capitale del Fondo, elezione dei direttori esecutivi. La sessione del Consiglio si svolge di norma una volta all'anno. Le decisioni del Consiglio dei governatori sono prese a maggioranza semplice (almeno la metà) dei voti e su questioni importanti - a "maggioranza speciale" (70 o 85%).

L'altro organo di governo è l'Executive Board, che determina la politica del FMI ed è composto da 24 direttori esecutivi. Gli amministratori sono nominati dagli otto paesi con le quote maggiori nel Fondo: Stati Uniti, Giappone, Germania, Francia, Gran Bretagna, Cina, Russia e Arabia Saudita. Il resto dei paesi è organizzato in 16 gruppi, ognuno dei quali elegge un direttore esecutivo. Insieme a Paesi Bassi, Romania e Israele, l'Ucraina appartiene al gruppo di paesi olandese.

L'FMI ​​applica il principio di un numero di voti "ponderato": la capacità dei paesi membri di influenzare le attività del Fondo attraverso il voto è determinata dalla loro quota nel suo capitale. Ciascuno Stato dispone di 250 voti “di base”, indipendentemente dall'importo del proprio contributo in conto capitale, e un voto aggiuntivo ogni 100mila DSP dell'importo di tale contributo.

Ruolo significativo in struttura organizzativa Il FMI interpreta il Comitato monetario e finanziario internazionale, che è l'organo consultivo del Consiglio. Le sue funzioni consistono nello sviluppo di decisioni strategiche relative al funzionamento del sistema monetario mondiale e alle attività dell'FMI, allo sviluppo di proposte di modifica degli articoli dell'accordo sull'FMI e simili. Un ruolo simile è svolto anche dal Comitato per lo sviluppo - il Comitato congiunto FMI - Banca mondiale per lo sviluppo.

Il Consiglio dei governatori delega alcuni dei suoi poteri al Comitato esecutivo, che è responsabile del lavoro quotidiano dell'FMI, decide su un'ampia gamma di questioni operative e amministrative, compresa la concessione di prestiti ai paesi membri e il controllo delle loro politiche.

Il consiglio di amministrazione dell'FMI seleziona un amministratore delegato per un mandato di cinque anni, che dirige il personale del Fondo. Tipicamente, rappresenta uno dei paesi europei.

In caso di problemi nell'economia del paese, il FMI può erogare prestiti, che, di regola, sono accompagnati da alcune raccomandazioni volte a migliorare la situazione. Tali prestiti, ad esempio, sono stati concessi a Messico, Ucraina, Irlanda, Grecia e molti altri paesi.

L'erogazione di prestiti può essere effettuata in quattro aree principali.

1. Sulla base della quota di riserva (Reserve Tranche) di un paese membro del FMI entro il 25% della quota, il paese può ottenere un prestito quasi senza ostacoli alla prima richiesta.
2. Sulla base di una quota di credito, l'accesso di un paese alle risorse di credito del FMI non può superare il 200% della sua quota.
3. Sulla base di prestiti stand-by (Stand-by Arrangements), concessi dal 1952, garantiscono che, entro un determinato importo ea determinate condizioni, un Paese può ricevere gratuitamente un prestito dal FMI in cambio di moneta nazionale. In pratica, questo si fa aprendo il paese. sono previsti per un periodo da alcuni mesi a diversi anni.
4. Sulla base dell'Extended Fund Facility, dal 1974, l'FMI fornisce prestiti per lunghi periodi e per importi superiori alle quote dei paesi. Il motivo dell'appello del Paese al FMI per un prestito nell'ambito dell'espansione dei prestiti è un grave squilibrio causato da cambiamenti strutturali sfavorevoli. Tali prestiti, di regola, sono erogati per diversi anni in tranche. Il loro scopo principale è assistere i paesi nell'attuazione di programmi di stabilizzazione o di riforme strutturali. Il fondo richiede che il paese soddisfi determinate condizioni. Gli obblighi del Paese mutuatario, che prevedono l'attuazione di adeguate misure finanziarie ed economiche, sono registrati nel Memorandum delle Politiche Economiche e Finanziarie e trasmessi al FMI. L'andamento dell'adempimento degli obblighi è periodicamente monitorato attraverso la valutazione dei criteri di performance previsti per l'attuazione del Memorandum (Criteri di Performance).

La cooperazione dell'Ucraina con l'FMI si svolge sulla base di missioni regolari dell'FMI, nonché della cooperazione con l'ufficio di rappresentanza del Fondo in Ucraina. Al 02/01/2016, il debito totale dell'Ucraina sui prestiti al FMI ammontava a 7,7 miliardi di DSP.

(Vedi diritti speciali di prelievo; sito ufficiale del FMI:

Fondo monetario internazionale, FMI(Fondo monetario internazionale inglese, FMI) è un'agenzia specializzata delle Nazioni Unite con sede a Washington, USA.

L'FMI ​​applica il principio di un numero di voti "ponderato": la capacità dei paesi membri di influenzare le attività del Fondo attraverso il voto è determinata dalla loro quota nel suo capitale. Ciascuno Stato dispone di 250 voti “di base”, indipendentemente dall'importo del suo contributo al capitale, e un voto aggiuntivo ogni 100mila DSP dell'importo di tale contributo. Nel caso in cui un paese abbia acquistato (venduto) i DSP ricevuti durante l'emissione iniziale di DSP, il numero dei suoi voti aumenta (diminuisce) di 1 ogni 400mila DSP acquistati (venduti). Tale adeguamento è effettuato da non più di ¼ del numero di voti ricevuti per il contributo del Paese al capitale del Fondo. Questa disposizione garantisce una maggioranza decisiva dei voti per gli stati leader.

Le decisioni del Consiglio Direttivo sono di norma assunte a maggioranza semplice (almeno la metà) dei voti, e su questioni importanti di natura operativa o strategica - a “maggioranza speciale” (rispettivamente, 70 o 85% dei voti dei paesi membri). Nonostante una leggera riduzione della quota di voti degli Stati Uniti e dell'UE, possono ancora porre il veto alle decisioni chiave del Fondo, la cui adozione richiede la maggioranza massima (85%). Ciò significa che gli Stati Uniti, insieme ai principali stati occidentali, hanno l'opportunità di esercitare il controllo sul processo decisionale dell'FMI e di dirigere le proprie attività secondo i loro interessi. Con un'azione coordinata, i paesi in via di sviluppo possono anche evitare di prendere decisioni che non gli si addicono. Tuttavia, è difficile ottenere coerenza per un gran numero di paesi eterogenei. In una riunione dei leader del Fondo nell'aprile 2004, è stata espressa l'intenzione di “ampliare le opportunità paesi in via di sviluppo e paesi con economie in transizione a partecipare in modo più efficace al meccanismo decisionale del FMI".

Un ruolo essenziale nella struttura organizzativa del FMI è svolto da Comitato Monetario e Finanziario Internazionale(IMFC; ing. Comitato Monetario e Finanziario Internazionale). Dal 1974 al settembre 1999, il suo predecessore è stato il Comitato interinale sul sistema monetario internazionale. È composto da 24 governatori del FMI, di cui uno russo, e si riunisce due volte l'anno. Questo comitato è un organo consultivo del Consiglio direttivo e non ha autorità di definizione delle politiche. Svolge però importanti funzioni: guida il lavoro del Consiglio Direttivo; sviluppa decisioni strategiche relative al funzionamento del sistema monetario mondiale e alle attività del FMI; presenta al Consiglio dei governatori proposte di modifica degli articoli dell'accordo dell'FMI. Un ruolo simile è svolto anche dal Comitato per lo sviluppo - il Comitato congiunto FMI - Banca mondiale per lo sviluppo.

Il Consiglio dei governatori delega molti dei suoi poteri Il Consiglio Direttivo(English Executive Board), ovvero la direzione responsabile della gestione degli affari del FMI, compresa un'ampia gamma di questioni politiche, operative e amministrative, in particolare la concessione di prestiti ai paesi membri e la supervisione della loro politica di cambio.

Il consiglio di amministrazione del FMI elegge per un mandato di cinque anni consigliere delegato(Direttore generale inglese), che dirige lo staff della Fondazione (a marzo 2009 - circa 2478 persone provenienti da 143 paesi). Di norma, rappresenta uno dei paesi europei. Amministratore delegato (dal 5 luglio 2011) - Christine Lagarde (Francia), il suo primo vice - John Lipsky (USA).

Meccanismi di prestito di base

1. Riserva di quota. La prima parte di valuta estera che un paese membro può acquistare dal FMI entro il 25% della quota era chiamata "oro" prima dell'accordo giamaicano, dal 1978 - una quota di riserva (Tranche di riserva). La quota di riserva è definita come l'eccedenza della quota di un paese membro rispetto all'importo sul conto del Fondo monetario nazionale di quel paese. Se il FMI utilizza parte della valuta nazionale di un paese membro per fornire prestiti ad altri paesi, la quota di riserva di tale paese aumenta di conseguenza. L'importo residuo dei prestiti concessi da un paese membro al Fondo ai sensi dei contratti di prestito PES e NHA costituisce la sua posizione creditizia. La quota di riserva e la posizione di credito insieme costituiscono la "posizione di riserva" di un paese membro del FMI.

2. Azioni di credito. I fondi in valuta estera che possono essere acquistati da un paese membro in eccesso rispetto alla quota di riserva (in caso di suo pieno utilizzo, le partecipazioni del FMI nella valuta del paese raggiungono il 100% della quota) sono suddivisi in quattro quote di credito, o tranche (Credit Tranches), ogni 25% della quota... L'accesso dei paesi membri alle risorse di credito dell'FMI nell'ambito delle quote di prestito è limitato: l'importo della valuta di un paese nelle attività dell'FMI non può superare il 200% della sua quota (compreso il 75% della quota conferita dalla sottoscrizione). Pertanto, l'importo massimo del prestito che un paese può ricevere dal Fondo a seguito dell'utilizzo della riserva e delle quote di prestito è del 125% della sua quota. Tuttavia, la carta conferisce all'FMI il diritto di sospendere questa restrizione. Su questa base, le risorse del Fondo sono in molti casi utilizzate per importi eccedenti il ​​limite fissato nella carta. Pertanto, il concetto di “upper credit tranches” (Upper Credit Tranches) ha cominciato a significare non solo il 75% della quota, come nel primo periodo del FMI, ma importi eccedenti la prima quota di credito.

3. Disposizioni in stand-by(dal 1952) forniscono a un paese membro una garanzia che, entro un certo importo e durante la durata dell'accordo, alle condizioni concordate, il paese può ricevere liberamente valuta estera dal FMI in cambio di nazionale. Questa pratica di fornire prestiti è l'apertura di una linea di credito. Se l'utilizzo della prima quota di prestito può essere effettuato sotto forma di acquisto a titolo definitivo di valuta estera dopo che il Fondo ha approvato la sua richiesta, allora l'allocazione di fondi a fronte delle quote di prestito superiori viene solitamente effettuata attraverso accordi con i paesi membri su prestiti in stand-by. Dagli anni '50 alla metà degli anni '70, i contratti di prestito stand-by avevano una durata fino a un anno, dal 1977 fino a 18 mesi e persino fino a 3 anni a causa dell'aumento dei disavanzi della bilancia dei pagamenti.

4. Meccanismo di prestito esteso(English Extended Fund Facility) (dal 1974) ha aggiunto riserve e quote di prestito. È progettato per fornire prestiti per periodi più lunghi e di importo maggiore rispetto alle quote rispetto alle azioni ordinarie di prestito. Il motivo dell'appello del Paese al FMI con una richiesta di prestito nell'ambito dell'espansione del credito è un grave squilibrio nella bilancia dei pagamenti causato da variazioni strutturali sfavorevoli della produzione, del commercio o dei prezzi. I prestiti prorogati sono normalmente erogati per tre anni, se necessario - fino a quattro anni, in determinate quote (tranche) a cadenza fissa - una volta ogni sei mesi, trimestrale o (in alcuni casi) mensile. Lo scopo principale dei prestiti stand-by e concessi è aiutare i paesi membri del FMI ad attuare programmi di stabilizzazione macroeconomica o riforme strutturali. Il fondo richiede che il paese mutuatario soddisfi determinate condizioni e il grado della loro rigidità aumenta con il passaggio da una quota di credito all'altra. Alcune condizioni devono essere soddisfatte prima di ricevere un prestito. Gli obblighi del Paese mutuatario, che prevedono l'attuazione di adeguate misure finanziarie ed economiche, sono registrati nella Lettera di intenti o Protocollo di Politiche Economiche e Finanziarie inviato al FMI. L'andamento degli adempimenti da parte del Paese destinatario è monitorato valutando periodicamente gli specifici criteri di prestazione previsti dalla convenzione. Questi criteri possono essere quantitativi, riferiti a determinati indicatori macroeconomici, o strutturali, che riflettono i cambiamenti istituzionali. Se il FMI ritiene che il paese utilizzi il prestito in contraddizione con gli obiettivi del Fondo, non adempia ai propri obblighi, può limitare i suoi prestiti, rifiutarsi di fornire la tranche successiva. Pertanto, questo meccanismo consente al FMI di esercitare una pressione economica sui paesi mutuatari.

Va tenuto presente che i voti nel decidere sulle azioni del Fondo sono distribuiti proporzionalmente ai contributi. Per approvare le decisioni del Fondo è richiesto l'85% dei voti. Gli Stati Uniti hanno circa il 17% di tutti i voti. Questo non basta per prendere decisioni indipendenti, ma permette di bloccare qualsiasi decisione della Fondazione. Il Senato degli Stati Uniti potrebbe approvare un disegno di legge che vieti al Fondo monetario internazionale di intraprendere determinate azioni, ad esempio la concessione di prestiti ai paesi. Come fa notare l'economista cinese professor Shi Jianxun, la redistribuzione delle quote non cambia per nulla il quadro di base dell'organizzazione e gli equilibri di potere in essa contenuti, la quota degli USA resta la stessa, hanno diritto di veto: "Gli Stati Gli Stati, come prima, regolano l'ordine del FMI".

Il FMI fornisce prestiti con una serie di requisiti: libertà di movimento dei capitali, privatizzazioni (compresi i monopoli naturali - trasporto ferroviario e servizi pubblici), riduzione al minimo o addirittura eliminazione della spesa pubblica per programmi sociali - istruzione, assistenza sanitaria, alloggi più economici, trasporto pubblico , ecc. P.; rifiuto di proteggere l'ambiente; tagli ai salari, restrizione dei diritti dei lavoratori; aumento della pressione fiscale sui poveri, ecc. [ ]

Secondo Michel Chosudovsky, [ ]

Da allora, i programmi sponsorizzati dal FMI hanno costantemente continuato a distruggere il settore industriale e hanno gradualmente smantellato lo stato sociale jugoslavo. Gli accordi di ristrutturazione hanno aumentato il debito estero e hanno fornito un mandato per la svalutazione della valuta jugoslava, che ha colpito duramente il tenore di vita jugoslavo. Questo primo ciclo di ristrutturazione ne ha gettato le basi. Durante gli anni '80, il FMI prescriveva periodicamente ulteriori dosi della sua amara "terapia economica" mentre l'economia jugoslava cadeva lentamente in coma. La produzione industriale è scesa del 10 per cento