El objetivo principal del Fondo Monetario Internacional es. FMI: transcripción. Metas, objetivos y rol de la organización en el mundo. La creación del FMI, los objetivos del fondo.

FMI, o Fondo Monetario Mundial- Esta es una institución especial creada por las Naciones Unidas (ONU), que contribuye a la mejora de la cooperación internacional en el campo de la economía y las finanzas, así como también regula la estabilidad de las relaciones cambiarias.

Además, el FMI está interesado en el desarrollo del comercio, el empleo en general y la mejora del nivel de vida de la población de los países.

Esta estructura es administrada por 188 países que son miembros de la organización. A pesar de que el Fondo fue creado por la ONU como una de sus divisiones, funciona por separado, tiene una Carta, administración y sistemas financieros separados.

Historia de la fundación y desarrollo del Fondo

En 1944, en una de las conferencias celebradas en Bretton Woods, New Hampshire (EE.UU.), una comisión de 44 países decidió crear el FMI. Los requisitos previos para su aparición fueron las siguientes cuestiones problemáticas:

• formación de un "suelo" favorable para la cooperación internacional en el escenario mundial;
• la amenaza de una devaluación repetida;
• "reanimación" del sistema monetario mundial de las consecuencias de la Segunda Guerra Mundial;
• otro.

Sin embargo, el Fondo no se estableció oficialmente hasta 1945. En el momento de su creación contaba con 29 países participantes. El FMI se ha convertido en uno de los organismos internacionales instituciones financieras establecido en esa conferencia.

El otro fue el Banco Mundial, cuyo campo de actividad es algo diferente de las áreas de trabajo del Fondo. Pero estos dos sistemas interactúan con éxito entre sí y también se ayudan mutuamente a resolver varios problemas al más alto nivel.

Metas y objetivos del FMI

Al crear el FMI, se definieron los siguientes objetivos de sus actividades:

• desarrollo de la cooperación entre países en el campo de las finanzas internacionales;
• estimulación del comercio internacional;
• control sobre la estabilidad de las relaciones cambiarias;
• participación en la creación de un sistema universal de asentamientos;
• proporcionar asistencia mutua entre los estados miembros del FMI a aquellos de ellos que se encuentran en una situación financiera difícil (con el cumplimiento garantizado de las condiciones para brindar asistencia financiera).

La tarea más importante del fondo es regular el equilibrio de la interacción monetaria y financiera de los países entre sí, así como prevenir los requisitos previos para el surgimiento de crisis, controlar la inflación y la situación en el mercado de divisas.

El estudio de las crisis financieras de los últimos años muestra que los países, al estar en tal posición, se vuelven dependientes unos de otros, y los problemas de varias industrias de un país pueden afectar el estado de este sector de otro país, o afectar negativamente la situación. como un todo.

El FMI en este caso ejerce supervisión y control, y también brinda asistencia financiera oportuna que permite a los países llevar a cabo las políticas económicas y monetarias necesarias.

Órganos rectores del FMI

El FMI se desarrolló bajo la influencia de los cambios en la situación económica general en el mundo, por lo que la mejora de la estructura de gestión se llevó a cabo gradualmente.

Así, la gestión moderna del FMI está representada por los siguientes órganos:

• El pináculo del sistema es la Junta de Gobernadores, que consta de dos representantes de cada país participante: el Gobernador y su Suplente. Este órgano rector se reúne una vez al año en la Reunión Anual del FMI y el Banco Mundial;
• El siguiente eslabón del sistema está representado por el Comité Monetario y Financiero Internacional (CMFI), que consta de 24 representantes que se reúnen dos veces al año;
• El Directorio Ejecutivo del FMI, que está representado por un participante de cada país, opera diariamente y realiza sus funciones en la sede del Fondo en Washington.

El sistema de gestión descrito anteriormente fue aprobado en 1992, cuando los ex miembros se unieron al FMI. Unión Soviética lo que aumentó significativamente el número de participantes en el fondo.

Estructura del FMI

Los cinco países más grandes (Gran Bretaña, Francia, Japón, EE. UU., Alemania) nombran directores ejecutivos y los 19 países restantes eligen al resto.

La primera persona del fondo es simultáneamente jefe de personal y presidente de la junta directiva del fondo, tiene 4 suplentes y es designado por el consejo por un período de 5 años.

Al mismo tiempo, los gerentes pueden nominar candidatos para este puesto o autonominarse.

Principales mecanismos de préstamo

A lo largo de los años, el FMI ha desarrollado varios métodos de préstamo que se han probado en la práctica.

Cada uno de ellos es adecuado para un determinado nivel financiero y económico, y también proporciona un adecuado influencia en él:

• Préstamos no concesionarios;
• Crédito Stand-By (SBA);
• Línea de crédito flexible (FCL);
• Línea de Liquidez y Apoyo Preventivo (PLL);
• Facilidad de Crédito Ampliada (EFF);
• Instrumento de Financiamiento Rápido (RFI);
• Préstamos concesionales.

Países participantes

En 1945, el FMI estaba formado por 29 países, pero hoy su número ha llegado a 188. De estos, 187 países son reconocidos como participantes en el fondo en su totalidad y uno, parcialmente (Kosovo). Se publica en línea una lista completa de los países miembros del FMI de dominio público junto con las fechas de su entrada en el fondo.

Condiciones para que los países reciban un préstamo del FMI:

• La principal condición para obtener un préstamo es ser miembro del FMI;
• Una situación de crisis formada o posible, en la que no hay posibilidad de financiación de la balanza de pagos.

El préstamo proporcionado por el fondo permite implementar medidas para estabilizar la situación de crisis, llevar a cabo reformas para fortalecer el balance y mejorar la situación económica del estado en su conjunto. Esto se convertirá en una condición garantizada para la devolución de dicho préstamo.

El papel del Fondo en la economía mundial

El Fondo Monetario Internacional juega un papel muy importante en la economía global, ampliando las esferas de influencia de las megacorporaciones en países con economías emergentes y en crisis. situación financiera, control de divisas y muchos otros aspectos de la política macroeconómica de los estados.

Con el tiempo, el desarrollo del fondo se encamina a convertirlo en un organismo internacional de control de las políticas financieras y económicas de muchos países. Es posible que las reformas lleven a una ola de crisis, pero solo beneficiarán al fondo aumentando varias veces el número de préstamos.

FMI y Banco Mundial: ¿cuál es la diferencia?

A pesar de que el FMI y el Banco Mundial se establecieron aproximadamente al mismo tiempo y tienen objetivos comunes, existen diferencias significativas en sus actividades que deben mencionarse:

• El Banco Mundial, a diferencia del FMI, se dedica a mejorar el nivel de vida financiando sectores hoteleros a largo plazo;
• El financiamiento de cualquier evento se realiza no solo a cargo de los países participantes, sino también a través de la emisión de valores;
• Además, el Banco Mundial cubre una gama más amplia de disciplinas y espectros de acción que el Fondo Monetario Internacional.

A pesar de las diferencias significativas, el FMI y el Banco Mundial están cooperando activamente en varias áreas, por ejemplo, para ayudar a los países por debajo del umbral de la pobreza, mientras celebran reuniones conjuntas y analizan conjuntamente su situación de crisis.

Fondo Monetario Internacional

Fondo Monetario Internacional, FMI(Inglés) Fondo Monetario Internacional, FMI escuchar)) es una agencia especializada de las Naciones Unidas, con sede en Washington, Estados Unidos.

Principales mecanismos de préstamo

1. cuota de reserva. La primera porción de moneda extranjera que un país miembro puede comprar al FMI dentro del 25% de la cuota se llamaba "oro" antes del Acuerdo de Jamaica, y desde 1978, la parte de reserva (Reserve Tranche). La cuota de reserva se define como el exceso de la cuota de un país miembro sobre el monto en la cuenta del Fondo Monetario Nacional de ese país. Si el FMI utiliza parte de la moneda nacional de un país miembro para otorgar crédito a otros países, entonces la porción de reserva de dicho país aumenta en consecuencia. El monto pendiente de los préstamos hechos por un país miembro al Fondo bajo los acuerdos de préstamo del NHS y NHA constituye su posición crediticia. La participación de reserva y la posición de préstamo juntos constituyen la "posición de reserva" de un país miembro del FMI.

2. acciones de crédito. Los fondos en moneda extranjera que puede comprar un país miembro en exceso de la cuota de reserva (en caso de su plena utilización, las tenencias del FMI en la moneda del país alcanzan el 100% de la cuota) se dividen en cuatro cuotas de crédito, o tramos ( Tramos de Crédito), que constituyen el 25% de la cuota. El acceso de los países miembros a los recursos crediticios del FMI en el marco de las cuotas de crédito es limitado: el monto de la moneda del país en los activos del FMI no puede exceder el 200% de su cuota (incluido el 75% de la cuota pagada por suscripción). Así, el monto máximo de crédito que un país puede recibir del Fondo como resultado de la utilización de las cuotas de reserva y préstamo es el 125% de su cuota. Sin embargo, la carta otorga al FMI el derecho de suspender esta restricción. Sobre esta base, los recursos del Fondo en muchos casos se utilizan en montos que exceden el límite establecido en el estatuto. Por lo tanto, el concepto de "upper credit share" (Upper Credit Tranches) pasó a significar no solo el 75% de la cuota, como en el primer período del FMI, sino montos superiores a la primera cuota de crédito.

3. Arreglos Stand-By Acuerdos de reserva) (desde 1952) otorgan a un país miembro la garantía de que, dentro de un monto determinado y durante la vigencia del acuerdo, sujeto a las condiciones pactadas, el país puede recibir libremente divisas del FMI a cambio de nacionales. Esta práctica de otorgar préstamos es la apertura de una línea de crédito. Si el uso de la primera cuota de crédito puede hacerse en forma de compra directa de moneda extranjera después de la aprobación de la solicitud por parte del Fondo, entonces la asignación de fondos contra las cuotas de crédito superiores generalmente se lleva a cabo a través de acuerdos con los países miembros. en créditos de espera. Desde la década de 1950 hasta mediados de la de 1970, los contratos de crédito stand-by tenían un plazo de hasta un año, desde 1977 - hasta 18 meses e incluso hasta 3 años debido al aumento de los déficits de la balanza de pagos.

4. Facilidad de Préstamo Extendido(Inglés) Facilidad Ampliada del Fondo) (desde 1974) complementó las acciones de reserva y de crédito. Está diseñado para otorgar préstamos por períodos más largos y en montos más grandes en relación con las cuotas que los préstamos compartidos normales. La base para la solicitud de un país al FMI para un préstamo en virtud de préstamos ampliados es un desequilibrio grave en la balanza de pagos causado por cambios estructurales adversos en la producción, el comercio o los precios. Los préstamos extendidos generalmente se otorgan por tres años, si es necesario, hasta cuatro años, en ciertas porciones (tramos) a intervalos fijos, una vez cada seis meses, trimestralmente o (en algunos casos) mensualmente. El propósito principal de los préstamos stand-by y extendidos es ayudar a los países miembros del FMI a implementar programas de estabilización macroeconómica o reformas estructurales. El Fondo requiere que el país prestatario cumpla con ciertas condiciones, y el grado de su rigidez aumenta a medida que se pasa de una acción de crédito a otra. Se deben cumplir ciertas condiciones antes de obtener un préstamo. Las obligaciones del país prestatario, que prevén la implementación de medidas financieras y económicas apropiadas, se registran en la "Carta de intención" (Carta de intención) o Memorándum de Políticas Económicas y Financieras enviado al FMI. El curso del cumplimiento de las obligaciones por parte del país - el receptor del préstamo es monitoreado mediante la evaluación periódica de los criterios especiales de desempeño de objetivos previstos en el acuerdo. Estos criterios pueden ser cuantitativos, referidos a ciertos indicadores macroeconómicos, o estructurales, reflejando cambios institucionales. Si el FMI considera que un país utiliza un préstamo en contradicción con los objetivos del Fondo, no cumple con sus obligaciones, puede limitar su préstamo, negarse a proporcionar el siguiente tramo. Así, este mecanismo permite que el FMI ejerza presión económica sobre los países prestatarios.

El FMI otorga préstamos con una serie de requisitos: libertad de movimiento de capital, privatización (incluidos los monopolios naturales: transporte ferroviario y servicios públicos), minimización o incluso eliminación del gasto público en programas sociales: educación, atención médica, vivienda más barata, transporte público, etc p.; renuncia a la protección ambiente; reducción de salarios, restricción de los derechos de los trabajadores; aumento de la presión fiscal sobre los pobres, etc.

Según Michel Chosudovsky,

Desde entonces, los programas patrocinados por el FMI han seguido destruyendo sistemáticamente el sector industrial y han desmantelado gradualmente el estado de bienestar yugoslavo. Los acuerdos de reestructuración aumentaron la deuda externa y dieron el mandato para la devaluación de la moneda yugoslava, lo que golpeó duramente el nivel de vida yugoslavo. Esta ronda inicial de reestructuración sentó las bases para ello. Durante la década de 1980, el FMI recetó periódicamente nuevas dosis de su amarga "terapia económica" mientras la economía yugoslava caía lentamente en coma. La producción industrial se había hundido a una caída del 10 por ciento en 1990, con todas las consecuencias sociales predecibles.

La mayoría de los préstamos otorgados por el FMI a Yugoslavia en los años 80 se destinaron al servicio de esta deuda y a resolver los problemas causados ​​por la implementación de las recetas del FMI. La Fundación obligó a Yugoslavia a detener la alineación económica de las regiones, lo que condujo al crecimiento del separatismo y una mayor guerra civil, que se cobró la vida de 600 mil personas.

En la década de 1980, la economía mexicana colapsó debido a una fuerte caída en los precios del petróleo. El FMI comenzó a actuar: se emitieron préstamos a cambio de privatizaciones a gran escala, recortes en el gasto público, etc. Hasta el 57% del gasto público se dedicó a pagar la deuda externa. Como resultado, alrededor de $ 45 mil millones abandonaron el país. El desempleo llegó al 40% de la población económicamente activa. El país se vio obligado a unirse al TLCAN y brindar enormes beneficios a las corporaciones estadounidenses. Los ingresos de los trabajadores mexicanos cayeron instantáneamente.

Como resultado de las reformas, México, el país donde primero se domesticó el maíz, comenzó a importarlo. El sistema de apoyo a las granjas mexicanas fue completamente destruido. Después de que el país se unió al TLCAN en 1994, la liberalización fue aún más rápida, los aranceles proteccionistas comenzaron a eliminarse. Estados Unidos, sin embargo, no privó de apoyo a sus agricultores y abasteció activamente de maíz a México.

La propuesta de tomar y luego pagar la deuda externa en moneda extranjera conduce a la orientación de la economía exclusivamente a la exportación, independientemente de las medidas de seguridad alimentaria (como fue el caso de muchos países africanos, Filipinas, etc.).

ver también

• Estados miembros del FMI

notas

Literatura

• Cornelio Luca Negociación en los mercados de divisas globales = Negociación en los mercados de divisas globales. - M.: Editorial Alpina, 2005. - 716 p. - ISBN 5-9614-0206-1

Enlaces

• Estructura de gobierno del FMI y opiniones de los miembros (ver tabla en la página 15)
• El chino Renmin Ribao debería convertirse en presidente del FMI 19.05.2011
• Egorov A. V. "Infraestructura financiera internacional", Moscú: Linor, 2009. ISBN 978-5-900889-28-3
• Alexander Tarasov "Argentina es una víctima más del FMI"
• ¿Se puede disolver el FMI? Yuri Sigov. "Semana Empresarial", 2007
• Préstamo del FMI: placer para los ricos y violencia para los pobres. Andrés Ganzha. "Telegraph", 2008 - la copia del enlace del artículo no funciona
• Fondo Monetario Internacional (FMI) "Primeros asesores monetarios de Moscú", 2009

El Fondo Monetario Internacional es una institución financiera, a pesar del estatus de agencia especial de la ONU, que ha ganado notoriedad. ¿Cómo es el FMI, cuáles son sus funciones según los documentos fundacionales y en la práctica, qué tan justas son las críticas que califican de desastrosa la asistencia financiera del fondo para la economía de los países a los que presta?

La creación del FMI, los objetivos del fondo.

El concepto de un fondo monetario, cuya misión será apoyar la estabilidad financiera en todo el mundo, denominado "Carta del FMI", se desarrolló en julio de 1944 en el transcurso de la Conferencia de Bretton Woods bajo los auspicios de las Naciones Unidas, que resolvió problemas de interacción financiera y monetaria internacional después del fin emergente de la Segunda Guerra Mundial.

La fecha de creación del FMI (Inglés FMI, o Fondo Monetario Internacional) fue el 27 de diciembre de 1945; en este día, los representantes de los primeros 29 países del FMI firmaron oficialmente la versión final del acuerdo correspondiente. De facto, las actividades de la organización no comenzaron hasta el 1 de marzo de 1947, cuando Francia tomó el primer préstamo del FMI. Hoy, el FMI une a 188 estados y la sede del fondo se encuentra en Washington.

De acuerdo con el Artículo 1 de la Carta Constitutiva del FMI, el Fondo Monetario Internacional tiene los siguientes objetivos:

promoción de la cooperación de todos los países en la esfera monetaria y financiera, solución conjunta de problemas financieros;

asistencia para lograr y mantener un alto nivel de ingresos reales y empleo de la población de los países del mundo, fortaleciendo y desarrollando el potencial industrial y productivo de todos los Estados miembros sin excepción a través de la expansión y el crecimiento del comercio internacional;

mantener la estabilidad de las monedas de los estados miembros, evitando la devaluación de las monedas nacionales;

asistencia en la formación y funcionamiento de un sistema de liquidación multilateral de transacciones financieras entre los países miembros, en la abolición de las restricciones cambiarias que obstaculizan el crecimiento del comercio mundial;

proporcionando asistencia financiera a los Estados miembros para permitirles corregir los desequilibrios en su balanza de pagos sin introducir medidas que puedan perjudicar su bienestar nacional;

reducir la duración de los desequilibrios en la balanza de pagos de los países miembros, reduciendo al mismo tiempo la escala de estas violaciones.

Cabe señalar que la denominada asistencia financiera del Fondo se proporciona exclusivamente en forma de préstamos, pero no se proporcionan para la ejecución de proyectos específicos. El interés sobre ellos es pequeño (0,5% anual), sin embargo, los préstamos a menudo no contribuyen al desarrollo del sector real de la economía y la producción de productos competitivos. A continuación se muestra el desembolso del fondo varios países desde 1972 durante 40 años, es decir desde la fecha de vencimiento:

En los primeros años de la posguerra, Europa fue la principal prestataria del fondo para restaurar la economía que había sufrido durante la guerra. Desde principios de la década de 1980, el enfoque se ha desplazado hacia América Latina y Asia, y desde la década de 1990, Rusia y los países de la CEI también han desempeñado un papel importante en los préstamos. Ucrania todavía está en contacto constante con el fondo. Finalmente, desde la década de 2000, los préstamos han regresado a Europa, principalmente al Este.

Es de destacar que la época anterior al año fue la más favorable del mundo y la menos favorable para el fondo - se requirieron muy pocos préstamos, respectivamente, el impacto del FMI en economía mundial y la política disminuyó considerablemente. Sin embargo, ya en 2011, los préstamos recuperaron rápidamente sus volúmenes, que continuaron creciendo, incluso en relación con las crisis chipriota y griega.

En el gráfico, la política del FMI es claramente visible: ayudar a todos los países (no solo a los pobres), centrándose en los problemas actuales. Al mismo tiempo, por cierto, es interesante la ausencia total o casi total de préstamos a países africanos. Cualquier país en el FMI es un prestatario del fondo, recibiendo y pagando el préstamo, o su acreedor de acuerdo con su cuota. Se puede ver que además de la caída antes de la última crisis global, la cantidad promedio histórica de préstamos creció con el tiempo: en comparación con finales de los años 80, Europa en 2012 pidió prestado alrededor de 5 a 6 veces más.

¿En qué moneda se calculan los préstamos? El hecho es que el FMI tiene sus propios medios de pago que no son en efectivo, llamados "derechos especiales de giro" (Eng. Special Drawing Rights, SDR). La escala en la parte superior está en miles de millones de DEG. Formalmente, no es ni una obligación de deuda ni una moneda.

La tasa SDR se ha vinculado a una canasta de 5 monedas desde 2016 y es similar a . Sin embargo, hay diferencias, quizás la principal es la presencia del yuan chino en casi el 11% debido a la disminución de la participación del euro. En el momento de este artículo, el tipo de cambio del DEG es de 1,45 dólares estadounidenses. Puede verlo, por ejemplo, aquí: http://bankir.ru/kurs/sdr-k-dollar-ssha/.

Funciones del FMI

La lista de funciones modernas del Fondo Monetario Internacional coincide en gran medida con el primer artículo de la Carta del FMI:

expansión del comercio internacional;

asistencia a los países en forma de préstamos;

promoción de la interacción interestatal en la política monetaria;

asistencia en la preparación (educación, pasantía) de personal económico;

estabilización de los tipos de cambio;

asesorar a los países deudores;

desarrollo e implementación de estándares de estadísticas financieras mundiales;

recogida, tratamiento y publicación de dichas estadísticas.

Es interesante que destacados economistas critiquen no solo los métodos de trabajo del FMI con los países deudores (es decir, aquellos con deudas pendientes con la organización), sino también la calidad de las estadísticas publicadas por el fondo, así como los informes analíticos.

Estructura del Fondo Monetario Internacional

La gestión del fondo y las decisiones sobre la emisión de préstamos son realizadas por:

La Junta de Gobernadores es el nombre del máximo órgano de gobierno del Fondo Monetario Internacional. Está formado por dos personas autorizadas de cada Estado miembro: el director y su suplente;

Una junta ejecutiva de 24 directores que representan a ciertos estados miembros o grupos de países. El jefe del órgano ejecutivo: el director gerente es invariablemente el plenipotenciario de Europa, y su primer adjunto es un ciudadano estadounidense. Ocho directores son delegados por los estados con mayor cuota en el FMI, los 16 restantes son elegidos por otros países participantes, divididos en el número correspondiente de grupos;

El Comité Monetario y Financiero Internacional es formalmente un órgano consultivo integrado por veinticuatro gobernadores, incluido un representante de la Federación Rusa. Cumple, en particular, la función de desarrollar decisiones estratégicas en relación con el sistema monetario y financiero mundial;

El Comité de Desarrollo del FMI es otro órgano asesor con funciones similares.

Capitalización del FMI y fuentes de fondos del fondo

Al 1 de marzo de 2016, el tamaño del capital autorizado del FMI era de aproximadamente 467 200 millones DEG. El capital está formado por aportes al fondo de divisas de los países miembros, pagando por regla general el 25% de la cuota en DEG (o alguna de las monedas mundiales) y el 75% restante en su propia moneda nacional. Las cuotas se revisan constantemente: desde el inicio de las actividades del fondo, ya se han realizado 15 revisiones. En 2015 se produjo otro cambio con la delegación de cerca del 6% de países desarrollados hacia el desarrollo.

Importante: casi todas las decisiones reales se toman por una mayoría del 85% de los votos. Al mismo tiempo, aproximadamente el 17 por ciento de la cuota (para 2016, una contribución de alrededor de 42 mil millones de DEG) pertenece a los Estados Unidos de América, lo que les otorga un derecho exclusivo de veto. Japón, que ocupa el segundo lugar, tiene una cuota casi tres veces menor, alrededor del 6%. La participación de Rusia es del 2,7% (una contribución de alrededor de 6.500 millones de DEG). Por lo tanto, es extremadamente difícil llamar equivocados o parciales a los críticos de la organización que afirman que "el FMI es Estados Unidos".




De hecho, Estados Unidos y la Unión Europea, que muchas veces les apoya, tienen una cuota suficiente en el FMI para tomar la gran mayoría de las decisiones. Los esfuerzos de China, Rusia e India por aumentar las cuotas en el fondo de acuerdo con el mayor peso de estos países en la economía mundial encuentran la oposición de Estados Unidos y sus aliados, que no quieren perder influencia política sobre otros países del FMI a través de la "condicionalidad" de los préstamos - presentando a los estados deudores requisitos político-económicos obligatorios.

Sin embargo, uno no debe pensar que los problemas financieros de los países se resuelven solo con la ayuda del dinero del FMI. Por ejemplo, un préstamo reciente a Grecia de más de 300 mil millones de euros fue financiado por el FMI en menos del 10% y, en términos de euros, ascendió a solo unos 20 mil millones de euros. El Fondo Europeo de Estabilidad Financiera, creado en junio de 2010, asignó una cantidad mucho mayor, 130 000 millones de euros.

Además de las cuotas pagadas por los países participantes, las fuentes de recursos financieros del fondo monetario son:

tenencias de oro, oficialmente alrededor de 90,5 millones de onzas y valoradas en DEG 3,2 mil millones. La organización acepta oro de los países participantes principalmente como pago de intereses sobre préstamos, después de lo cual tiene derecho a enviarlo para financiar nuevos tramos de préstamo;

préstamos de estados miembros “financieramente seguros”;

fondos de fondos fiduciarios de donantes y líneas de crédito que los países del G7 y G20 abren al fondo.

Rusia se unió al FMI en junio de 1992, recurriendo inmediatamente a la obtención de un préstamo. Según testigos presenciales, durante una de sus primeras visitas al Kremlin, Clinton quedó impresionado por el lujo de los salones y le dijo a un colega: "¿Esta gente nos está pidiendo dinero?". Durante 6 años (desde agosto de 1992 hasta principios de agosto de 1998), Rusia tomó prestados más de $ 32 mil millones del fondo en total; sin embargo, los préstamos no nos ayudaron a lograr la reducción proyectada de la inflación ni a evitar el incumplimiento de pago de agosto de 1998. Rusia devolvió el préstamo de 2000 a 2005 años, aprovechando el aumento de los precios del petróleo, y desde 2005 se ha convertido en acreedor del fondo. La siguiente tabla muestra la distribución de préstamos en la década de 1990 y las reclamaciones del prestamista sobre Rusia:




¿Ayuda financiera o aguja de crédito?

Muchos expertos argumentan que las recomendaciones del fondo acreedor a los países prestatarios del FMI contradicen de facto radicalmente los principios y objetivos declarados por la Carta. En lugar de desarrollar el potencial productivo de los países prestatarios, estos se enganchan a la aguja del crédito, mientras que los ingresos reales de la población no aumentan, sino que caen.

Los críticos del fondo explican que las condiciones para recibir préstamos del FMI suelen ser:

privación del estado prestatario del derecho a la libre emisión de la moneda nacional;

privatización total, incluso en áreas de monopolios naturales (vivienda y servicios comunales, transporte ferroviario);

rechazo a las medidas proteccionistas para proteger a los productores nacionales, apoyo a las pequeñas y medianas empresas;

libertad de movimiento de capitales, permitiendo su salida al exterior;

recortes en el gasto en programas sociales, eliminación de beneficios para segmentos vulnerables de la población, reducción de salarios en el sector público y pensiones.

Sin embargo, estas medidas a menudo solo agravan la crisis de la economía, el empobrecimiento / empobrecimiento de la población conduce a una disminución del consumo, lo que lleva a una disminución de la producción, la quiebra de empresas y un deterioro en el llenado del presupuesto estatal. Como resultado, el gobierno tiene que tomar nuevos préstamos para pagar los anteriores.

Países más afectados por la dependencia del FMI:

Ruanda, donde el rechazo al apoyo estatal a la agricultura y la devaluación de la moneda nacional provocaron una caída de los ingresos de la población, empujándola al abismo guerra civil hutus y tutsis con 1,5 millones de víctimas;

Yugoslavia, que colapsó por problemas de alineamiento económico de las regiones;

Argentina, que declaró dos veces;

México es la cuna del maíz domesticado, que ha pasado de ser un exportador de este cultivo agrícola a ser un importador.

Según las previsiones, esta lista puede reponerse con Ucrania, que se ve obligada por el fondo acreedor a subir los precios del gas. Su subida de precio no solo golpea los bolsillos de los ciudadanos, sino que finalmente anula la competitividad de los productores ucranianos, que ya se ha visto socavada por el desfavorable Acuerdo de Asociación con la UE. Ucrania, junto con Rumanía y Hungría, es el mayor deudor actual del Fondo Monetario Internacional.

Pero como la historia no tiene modo subjuntivo, es imposible evaluar qué consecuencias en diferentes paises daría lugar a una situación de falta de financiación por parte del FMI. Entonces, la posición de los defensores del fondo es algo así: tal vez no funcionó muy bien en alguna parte, pero sin un préstamo sería aún peor. Y los críticos del fondo no atacan la idea misma de otorgar un préstamo, sino las condiciones que acompañan al préstamo, que, de hecho, tienen un efecto ambiguo en la economía y no previenen la corrupción, pero en muchos sentidos parecen una aumento de la influencia política del principal prestamista. Y aunque la ineficiencia del sistema crediticio actual es clara para casi todos, los cambios reales en una estructura tan engorrosa y políticamente importante no pueden suceder "en un abrir y cerrar de ojos". Lo que actualmente es más del FMI, beneficio o daño, cada uno decide por sí mismo.

Fondo Monetario Internacional, FMI(Fondo Monetario Internacional, FMI) es una agencia especializada de las Naciones Unidas, cuya decisión de establecer se tomó en temas monetarios y financieros en 1944. El acuerdo sobre el establecimiento del FMI fue firmado por 29 estados el 27 de diciembre de 1945, y el Fondo comenzó a funcionar el 1 de marzo de 1947 A partir del 1 de marzo de 2016, 188 estados son miembros del FMI.

Los principales objetivos del FMI son:

1. promoción de la cooperación internacional en el ámbito monetario y financiero;
2. promover la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional, el logro de un alto nivel de empleo e ingresos reales de los Estados miembros;
3. asegurar la estabilidad de las monedas, mantener ordenadas las relaciones monetarias y evitar la depreciación de las monedas nacionales para obtener ventajas competitivas;
4. asistencia en la creación de sistemas de liquidación multilateral entre los estados miembros, así como en la eliminación de restricciones monetarias;
5. provisión de fondos en moneda extranjera a los estados miembros del Fondo para eliminar desequilibrios en su balanza de pagos.

Las principales funciones del FMI son:

1. promoción de la cooperación internacional en el ámbito de la política monetaria y garantía de la estabilidad;
2. préstamos a países miembros del Fondo;
3. estabilización de los tipos de cambio;
4. asesorar a gobiernos, autoridades monetarias y reguladores de los mercados financieros;
5. desarrollo de estándares internacionales de estadísticas financieras y similares.

El capital autorizado del FMI está formado por aportes de los países miembros, cada uno de los cuales paga el 25% de su cuota en o en la moneda de otros países miembros, y el 75% restante en moneda nacional. Según el tamaño de las cuotas, los votos se distribuyen entre los países miembros en los órganos rectores del FMI. A partir del 01/03/2016 capital autorizado El FMI fue de 467,2 mil millones DEG. La cuota de Ucrania es de 2011.800 millones de DEG, que es el 0,43% de la cuota total del FMI.

El órgano supremo de gobierno del FMI es la Junta de Gobernadores, en la que cada país miembro está representado por un gobernador y su adjunto. Por regla general, estos son ministros de finanzas o directores de bancos centrales. El Consejo resuelve cuestiones clave de las actividades del Fondo: modifica el Convenio Constitutivo del FMI, admite y expulsa a países miembros, determina y revisa sus cuotas en el capital del Fondo y elige directores ejecutivos. La sesión del Consejo tiene lugar, por regla general, una vez al año. Las decisiones de la Junta de Gobernadores se toman por mayoría simple (al menos la mitad) de los votos, y en cuestiones importantes, por una "mayoría especial" (70 u 85%).

El otro órgano rector es el Directorio Ejecutivo, que determina la política del FMI y está integrado por 24 directores ejecutivos. Los directores son designados por los ocho países con las mayores cuotas en el Fondo: Estados Unidos, Japón, Alemania, Francia, Gran Bretaña, China, Rusia y Arabia Saudita. El resto de los países están organizados en 16 grupos, cada uno de los cuales elige un director ejecutivo. Junto con los Países Bajos, Rumanía e Israel, Ucrania forma parte del grupo de países holandeses.

El FMI aplica el principio de número "ponderado" de votos: la capacidad de los países miembros para influir en las actividades del Fondo mediante la votación está determinada por su participación en su capital. Cada estado tiene 250 votos "básicos", independientemente del monto de su aporte al capital, y un voto adicional por cada 100.000 DEG del monto de este aporte.

Un papel esencial en estructura organizativa El FMI desempeña el papel del Comité Monetario y Financiero Internacional, que es un órgano asesor del Consejo. Sus funciones son desarrollar decisiones estratégicas relacionadas con el funcionamiento del sistema monetario mundial y las actividades del FMI, desarrollar propuestas para modificar el Convenio Constitutivo del FMI, y similares. Un papel similar también lo desempeña el Comité de Desarrollo, el Comité Ministerial Conjunto de las Juntas de Gobernadores del Banco Mundial y el Fondo (Comité Conjunto de Desarrollo del FMI y el Banco Mundial).

La Asamblea de Gobernadores delega parte de sus facultades en el Directorio Ejecutivo, que es responsable del trabajo diario del FMI y resuelve una amplia gama de cuestiones operativas y administrativas, incluida la concesión de préstamos a los países miembros y la supervisión de su políticas

El Directorio Ejecutivo del FMI elige un Director Gerente por un período de cinco años, quien dirige al personal del Fondo. Suele representar uno de países europeos.

En caso de problemas en la economía del país, el FMI puede otorgar préstamos que, por regla general, van acompañados de ciertas recomendaciones destinadas a mejorar la situación. Dichos préstamos, por ejemplo, se otorgaron a México, Ucrania, Irlanda, Grecia y muchos otros países.

Los préstamos se pueden proporcionar en cuatro áreas principales.

1. Sobre la base de la participación de reserva (Tramo de Reserva) del país miembro del FMI dentro del 25% de la cuota, el país puede recibir un préstamo casi libremente en la primera solicitud.
2. Sobre la base de la cuota de crédito, el acceso de un país a los recursos crediticios del FMI no puede exceder el 200% de su cuota.
3. Basado en los Acuerdos Stand-by, que se brindan desde 1952 y brindan una garantía de que, dentro de un monto determinado y sujeto a ciertas condiciones, un país puede recibir libremente un préstamo del FMI a cambio de la moneda nacional. En la práctica, esto se hace abriendo el país. concedidos por períodos que van desde varios meses hasta varios años.
4. Basado en el Servicio Ampliado del Fondo, desde 1974, el FMI ha estado otorgando préstamos por períodos prolongados y por montos que superan las cuotas de los países. La base para la solicitud de un país al FMI para un préstamo en el marco de préstamos ampliados es un desequilibrio grave causado por cambios estructurales desfavorables. Dichos préstamos generalmente se otorgan en tramos durante varios años. Su propósito principal es ayudar a los países a implementar programas de estabilización o reformas estructurales. El Fondo exige que el país cumpla con ciertas condiciones. Las obligaciones del país prestatario, que contemplan la implementación de medidas financieras y económicas apropiadas, se registran en el Memorándum de Políticas Económicas y Financieras y se envían al FMI. El progreso del cumplimiento de las obligaciones se monitorea periódicamente mediante la evaluación de los criterios objetivo proporcionados para la implementación del Memorándum (Criterios de Desempeño).

La cooperación entre Ucrania y el FMI se lleva a cabo sobre la base de misiones periódicas del FMI, así como la cooperación con la oficina de representación del Fondo en Ucrania. Al 1 de febrero de 2016, la deuda total de Ucrania por préstamos al FMI ascendía a 7.700 millones de DEG.

(Ver Derechos Especiales de Giro; sitio web oficial del FMI:

Fondo Monetario Internacional, FMI(ing. Fondo Monetario Internacional, FMI escuchar)) es una agencia especializada de las Naciones Unidas, con sede en Washington, Estados Unidos.

El FMI aplica el principio de número "ponderado" de votos: la capacidad de los países miembros para influir en las actividades del Fondo mediante la votación está determinada por su participación en su capital. Cada estado tiene 250 votos "básicos", independientemente del monto de su aporte al capital, y un voto adicional por cada 100 mil DEG del monto de este aporte. En caso de que un país compre (venda) los DEG que recibió durante la emisión inicial de DEG, el número de sus votos aumenta (reduce) en 1 por cada 400.000 DEG comprados (vendidos). Esta corrección se realiza por no más de ¼ del número de votos recibidos por el aporte del país al capital del Fondo. Este arreglo asegura una mayoría decisiva de votos para los estados líderes.

Las decisiones en la Junta de Gobierno se toman generalmente por mayoría simple (al menos la mitad) de los votos, y en cuestiones importantes de carácter operativo o estratégico, por “mayoría especial” (respectivamente, 70 u 85% de los votos de los los países miembros). A pesar de cierta reducción en la proporción de votos de EE. UU. y la UE, aún pueden vetar decisiones clave del Fondo, cuya adopción requiere una mayoría máxima (85 %). Esto significa que Estados Unidos, junto con los principales estados occidentales, tiene la capacidad de ejercer control sobre el proceso de toma de decisiones en el FMI y dirigir sus actividades en función de sus propios intereses. Con una acción coordinada, los países en desarrollo también están en condiciones de evitar la adopción de decisiones que no les convienen. Sin embargo, es difícil para un gran número de países heterogéneos lograr la coherencia. En una reunión de los líderes del Fondo en abril de 2004, se expresó la intención de "empoderar países en desarrollo y países con economías en transición a participar más efectivamente en el mecanismo de toma de decisiones del FMI”.

Un papel esencial en la estructura organizativa del FMI lo desempeñan Comité Monetario y Financiero Internacional(IMFC; ing. Comité Monetario y Financiero Internacional). Desde 1974 hasta septiembre de 1999, su predecesor fue el Comité Interino sobre el Sistema Monetario Internacional. Está integrado por 24 gobernadores del FMI, incluidos los de Rusia, y se reúne en sus sesiones dos veces al año. Este comité es un órgano consultivo de la Junta de Gobernadores y no tiene facultades para tomar decisiones de política. No obstante, cumple importantes funciones: dirige las actividades del Consejo Ejecutivo; desarrolla decisiones estratégicas relacionadas con el funcionamiento del sistema monetario mundial y las actividades del FMI; Presenta propuestas a la Junta de Gobernadores para modificar el Convenio Constitutivo del FMI. El Comité de Desarrollo también desempeña un papel similar, el Comité Ministerial Conjunto de las Juntas de Gobernadores del Banco Mundial y el Fondo (Comité Conjunto de Desarrollo del FMI y el Banco Mundial).

La Junta de Gobierno delega muchas de sus facultades Concejo ejecutivo(eng. Junta Ejecutiva), es decir, la dirección que es responsable de conducir los asuntos del FMI, incluida una amplia gama de cuestiones políticas, operativas y administrativas, en particular la concesión de préstamos a los países miembros y la supervisión de su tipo de cambio políticas

El Directorio Ejecutivo del FMI elige por un período de cinco años Director general(Ing. Director General), quien encabeza el personal del Fondo (a marzo de 2009 - alrededor de 2478 personas de 143 países). Como regla general, representa a uno de los países europeos. Director general (desde el 5 de julio de 2011) - Christine Lagarde (Francia), su primer adjunto - John Lipsky (EE. UU.).

Principales mecanismos de préstamo

1. cuota de reserva. La primera porción de moneda extranjera que un país miembro puede comprar al FMI dentro del 25% de la cuota se llamaba "oro" antes del Acuerdo de Jamaica, y desde 1978, la parte de reserva (Reserve Tranche). La cuota de reserva se define como el exceso de la cuota de un país miembro sobre el monto en la cuenta del Fondo Monetario Nacional de ese país. Si el FMI utiliza parte de la moneda nacional de un país miembro para otorgar crédito a otros países, entonces la porción de reserva de dicho país aumenta en consecuencia. El monto pendiente de los préstamos hechos por un país miembro al Fondo bajo los acuerdos de préstamo del NHS y NHA constituye su posición crediticia. La participación de reserva y la posición de préstamo juntos constituyen la "posición de reserva" de un país miembro del FMI.

2. acciones de crédito. Los fondos en moneda extranjera que puede comprar un país miembro en exceso de la cuota de reserva (en caso de su plena utilización, las tenencias del FMI en la moneda del país alcanzan el 100% de la cuota) se dividen en cuatro cuotas de crédito, o tramos ( Tramos de Crédito), que constituyen el 25% de la cuota. El acceso de los países miembros a los recursos crediticios del FMI en el marco de las cuotas de crédito es limitado: el monto de la moneda del país en los activos del FMI no puede exceder el 200% de su cuota (incluido el 75% de la cuota pagada por suscripción). Así, el monto máximo de crédito que un país puede recibir del Fondo como resultado de la utilización de las cuotas de reserva y préstamo es el 125% de su cuota. Sin embargo, la carta otorga al FMI el derecho de suspender esta restricción. Sobre esta base, los recursos del Fondo en muchos casos se utilizan en montos que exceden el límite establecido en el estatuto. Por lo tanto, el concepto de "upper credit share" (Upper Credit Tranches) pasó a significar no solo el 75% de la cuota, como en el primer período del FMI, sino montos superiores a la primera cuota de crédito.

3. Arreglos stand-by para préstamos stand-by(desde 1952) otorgan a un país miembro la garantía de que, dentro de un monto determinado y durante la vigencia del acuerdo, sujeto a las condiciones pactadas, el país puede recibir libremente divisas del FMI a cambio de nacionales. Esta práctica de otorgar préstamos es la apertura de una línea de crédito. Si el uso de la primera cuota de crédito puede hacerse en forma de compra directa de moneda extranjera después de la aprobación de la solicitud por parte del Fondo, entonces la asignación de fondos contra las cuotas de crédito superiores generalmente se lleva a cabo a través de acuerdos con los países miembros. en créditos de espera. Desde la década de 1950 hasta mediados de la de 1970, los contratos de crédito stand-by tenían un plazo de hasta un año, desde 1977 - hasta 18 meses e incluso hasta 3 años debido al aumento de los déficits de la balanza de pagos.

4. Facilidad de Préstamo Extendido(Ing. Extended Fund Facility) (desde 1974) complementó las acciones de reserva y crédito. Está diseñado para otorgar préstamos por períodos más largos y en montos más grandes en relación con las cuotas que los préstamos compartidos normales. La base para la solicitud de un país al FMI para un préstamo en virtud de préstamos ampliados es un desequilibrio grave en la balanza de pagos causado por cambios estructurales adversos en la producción, el comercio o los precios. Los préstamos extendidos generalmente se otorgan por tres años, si es necesario, hasta cuatro años, en ciertas porciones (tramos) a intervalos fijos, una vez cada seis meses, trimestralmente o (en algunos casos) mensualmente. El propósito principal de los préstamos stand-by y extendidos es ayudar a los países miembros del FMI a implementar programas de estabilización macroeconómica o reformas estructurales. El Fondo requiere que el país prestatario cumpla con ciertas condiciones, y el grado de su rigidez aumenta a medida que se pasa de una acción de crédito a otra. Se deben cumplir ciertas condiciones antes de obtener un préstamo. Las obligaciones del país prestatario, que prevén la implementación de medidas financieras y económicas relevantes, se registran en la "Carta de intención" (Carta de intención) o Memorándum de Políticas Económicas y Financieras enviado al FMI. El curso del cumplimiento de las obligaciones por parte del país - el receptor del préstamo es monitoreado mediante la evaluación periódica de los criterios especiales de desempeño de objetivos previstos en el acuerdo. Estos criterios pueden ser cuantitativos, referidos a ciertos indicadores macroeconómicos, o estructurales, reflejando cambios institucionales. Si el FMI considera que un país utiliza un préstamo en contradicción con los objetivos del Fondo, no cumple con sus obligaciones, puede limitar su préstamo, negarse a proporcionar el siguiente tramo. Así, este mecanismo permite que el FMI ejerza presión económica sobre los países prestatarios.

Debe tenerse en cuenta que los votos en la toma de decisiones sobre las acciones del Fondo se distribuyen en proporción a las contribuciones. Para aprobar las decisiones del Fondo se requiere el 85% de los votos. Estados Unidos tiene alrededor del 17% de todos los votos. Esto no es suficiente para la toma de decisiones independiente, pero le permite bloquear cualquier decisión de la Fundación. El Senado de los EE. UU. puede aprobar un proyecto de ley que prohibiría al Fondo Monetario Internacional hacer ciertas cosas, como otorgar préstamos a países. Como señala el economista chino profesor Shi Jianxun, la redistribución de cuotas no cambia en absoluto el marco básico de la organización y el equilibrio de poder en ella, la participación de EE.UU. sigue siendo la misma, tienen derecho a veto: "Estados Unidos Unidos, como antes, lleva la orden del FMI".

El FMI otorga préstamos con una serie de requisitos: libertad de movimiento de capital, privatización (incluidos los monopolios naturales: transporte ferroviario y servicios públicos), minimización o incluso eliminación del gasto público en programas sociales: educación, atención médica, vivienda más barata, transporte público, etc p.; negativa a proteger el medio ambiente; reducción de salarios, restricción de los derechos de los trabajadores; aumento de la presión fiscal sobre los pobres, etc. [ ]

Según Michel Chosudovsky, [ ]

Desde entonces, los programas patrocinados por el FMI han seguido destruyendo sistemáticamente el sector industrial y han desmantelado gradualmente el estado de bienestar yugoslavo. Los acuerdos de reestructuración aumentaron la deuda externa y dieron el mandato para la devaluación de la moneda yugoslava, lo que golpeó duramente el nivel de vida yugoslavo. Esta ronda inicial de reestructuración sentó las bases para ello. Durante la década de 1980, el FMI recetó periódicamente nuevas dosis de su amarga "terapia económica" mientras la economía yugoslava caía lentamente en coma. La producción industrial cayó un 10%